هو في الأساس عقد بين المشترك ( المؤمن له) وبين شركة تأمين.

يدفع المشترك ( المؤمن له ) إشتراكات (أقساطاً) منتظمة، وفي المقابل، تتعهد شركة التأمين بدفع مبلغ مالي محدد (يُعرف بمبلغ التأمين) إلى المستفيدين الذين يحددهم حامل العقد (الوثيقة) في حالة وفاته.

والهدف الرئيسي منه هو توفير حماية مالية لأسرة أو لمن يعتمدون على المشترك ( المؤمن له )  مالياً بعد رحيله.